最近，有两个最重要财经事件有一点注目：一是第二批地方版资产管理公司（AMC）5家试点牌照揭晓。二是《存款保险条例（印发稿）》公开发表印发。

这两件事情看上去不相干，但有内在的逻辑必然联系，也是对未来中国金融改革产生根本性深远影响的两件大事。这次在北京、天津、重庆、福建和辽宁等五省市正式成立了第二批地方版不良资产管理公司，此前的试点分别为江苏、浙江、安徽、广东和上海，再加此次新的减少的5家，地方版“坏账银行”有数10家。

“坏账银行”比十多年前正式成立的四大资产管理公司极具针对性。在多家上市银行三季度报中可以看见，不良贷款集中于愈演愈烈地从长三角蔓延到至华北地区和珠三角。从银监会2013年年报数据来看，北京、天津、重庆、福建、辽宁五地的银行体系备受不良资产后遗症。银监会近期公布的2014年三季度监管统计数据表明，商业银行不良贷款余额7669亿元，较上季末减少725亿元；不良贷款亲率1.16%，较上季末下降0.09个百分点，刷新了四年来的最低水平。

地方版“坏账银行”比十多年前正式成立的四大资产管理公司极具针对性。在多家上市银行三季度报中可以看见，从区域上看，不良贷款集中于愈演愈烈地从长三角蔓延到至华北地区和珠三角。

从银监会2013年年报数据来看，北京、天津、重庆、福建、辽宁五地的不良贷款余额规模在全国分别名列第8、第14、第24、第6、第7，此次批准后成立试点的省份备受不良资产后遗症。银监会公布的2014年三季度监管统计数据表明，商业银行不良贷款余额7669亿元，较上季末减少725亿元；不良贷款亲率1.16%，较上季末下降0.09个百分点，同时也刷新了4年来的最低水平。

随着经济转入中速快速增长的新常态，银行业利润快速增长也从30%以上的高位，回升到个位数快速增长，今年前三季度我国商业银行总计构建净利润12645亿元。银行业开始享用在顺周期中波澜借贷的苦果，经济上行时期的资产质量劣化问题日益显性化，不良贷款余额大幅度下降。江苏银监局数据表明，截至9月底，该省银行不良贷款余额超过939.83亿元，不良率为1.32%。

而今年前三季度，浙江银行业不良贷款仍稳定增长之势。截至9月底，全省不良贷款规模已超过1376亿元，比年初减少176亿元；不良率1.97%，比年初下降0.13个百分点。

在银行业五级分类中，比不当额高一安全性层级的“注目类贷款”近两年来也持续上升。截至今年第三季度末，注目类贷款余额已约1.8万亿元，占到长时间贷款总余额的2.8%。注目类贷款减少，往往被视作资产质量变动的预警。银监会报告表明，截至今年第二季度末，商业银行的贷款损失打算规模达近2万亿元。

这一数字相对于1.8万亿随时有可能劣变的注目类贷款来说，完全是可以几乎覆盖面积的。那么问题来了，如果作为“救命稻草”的这2万亿子弹打光了，不良贷款还之后下降怎么办？我们看见，在地方版“坏账银行”跑步入场的同时，存款保险制度即将实施。11月30日，国务院法制办许可发布了《存款保险条例（印发稿）》，这是新中国正式成立以来首次为商业银行的存款办理国家信用保险，单户赔偿金限额为50万元，商业银行如果经营好转，可以依法展开倒闭整肃，由国家登录保险机构依法赔偿金。

这意味著所有商业银行都必需原作“临终前遗嘱”，经营豪放、“任性”的中小银行，如果经常出现资不抵债和风险失控情况，国家将仍然兜底。金融机构“大而不推倒”将沦为历史。也意味著银行将作为独立国家的市场经营主体面临风险，国家要更好地用市场机制确保信用体系安全性，以严苛的倒闭机制惩罚经营者的风险不道德。

商业银行持续攀高的不良资产是中国银行(601988,股吧)业“羊群效应”的缩影。形势好的时候一哄而上，闭着眼睛借贷，周期性膨胀一开始必定泥足身陷。只不过，金融业每一轮风险的构成都是在兴旺时期日积月累祸根的，如果长年以政府信用为商业银行展开风险背书，不会巩固对保守和投机不道德的诱导。适应环境中国经济的新常态，要确实超越银行业独占，增加利率管制条件下全民极大的福祉壮烈牺牲和利益逆向运送，必需超越几十年来国家对银行业无限度的信用背书，推展银行体系向市场化转型。

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